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南方基金李海鹏:大资管新时代 债券指数基金大有可为

2020-05-23 21:23:24 紫金暴惶集团有限公司 已读

原标题:南方基金李海鹏:大资管新时代 债券指数基金大有可为

2018年以来,陪同着债券市场走牛,债券指数基金外现亮眼,其产品数目和周围迎来爆发式添长,投资者关注度赓续升迁。行为国内较早开发债券指数基金的基金公司,南方基金近年来债券指数基金的周围也一向攀升,产品一季报数据表现,截至2020年一季度,南方基金相符计管理的债券指数基金周围突破300亿元,位居全市场前线;南方1-3年国开债指数基金周围超过280亿,已成为全市场周围位居前线的债券指数基金。

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对此,南方基金副总经理兼首席投资官(固定收入)李海鹏师长外示,异日资管走业新业态下,债券指数基金的市场容量和工具化属性将得到进一步升迁和强化,而南方基金将基于客户需要,进一步完善指数基金产品线,给客户挑供更添众元化的工具化产品。

上风凸显

债券指数基金迎来迅速发展

早在2011年,国内基金走业就诞生了一支债券指数基金南方中证50债指数基金(后转型为南方中债10年期国债指数基金),而债券指数市场真实意义上的迅速发展则首于2018年,以前两年市场周围添长超过3000亿,截至2020年一季度,全市场共有103只债券指数基金,周围达到3679.53亿,隐瞒债券指数的栽类也囊括了政金债、地方债、高等级名誉债等众个类属资产。

对此,李海鹏外示,国内债券指数基金近年来的迅速发展有其一定性,是全球共同基金走业发展的大势所趋。对照美国市场的数据,据彭博统计,截至2020年一季度,债券指数基金(含ETF)周围约1.52万亿,占一切固定收入类共同基金的比例超过28%。而国内债券指数基金既具备了海外市场的一系列特征,也具有其自身的个性化特点,详细外现为:一、债券指数基金具备清亮的风险收入特征,是客户实现大类资产配置策略、择时策略的理想的工具化产品。二、债券指数基金的运作清亮透明,能够很益地实现底层资产穿透管理,相符资管新规时代监管政策的倾向。三、债券指数基金的管理费率普及矮于传统货币基金和主动型债券基金,成本上风特出。四、永远来看,被动型产品的业绩不逊于主动型产品。稀奇是在现在矮利率环境下,获取α的机会相对有限,被动型产品的上风相对凸显。

同时,李海鹏也强调,尽管近两年国内债券指数基金发展较快,但对标海外照样处于首步阶段,详细表现在:一、市场周围偏矮。全市场债券指数基金占一切债基的比例约8%,与美国的28%相比还有较大的差距。二、产品栽类单一。现在推出的债券指数基金以中短期限政金债清淡指数基金为主,栽类和期限方面仍待创新。

异日可期

债券指数基金市场容量将进一步升迁

对于债券指数基金异日的发展,李海鹏也有着本身的独到见解。他认为,债券指数基金的市场容量和工具化属性异日将得到进一步升迁和强化。在大资管新时代,净值化和穿透式监管将会是金融走业的发展趋势,但产品净值化并意外味着客户能够承受产品业绩的大幅震撼。考虑客户传统的理财风气,力争挑供赓续的绝对回报将成为公募基金、银走理财子公司以及其它资管类机构的中央竞争力。单一资产的震撼性较大,且获得超额收入的难度较高,所以获取永远安详的回报将必须倚赖于以大类资产配置行为中央策略的众资产组相符。

他分析道,基于这栽背景,常见问题具有成本矮廉、风险收入特征清亮、起伏性较益、透明度较高、收入较安详、风险较松散化等益处的债券指数基金,或成为异日资管走业新业态下一栽特出的工具化产品,有看协助银走理财子公司等资管机构高效果、矮成本地完善众资产组相符的构建,具有汜博的发展前景。

而对于异日国内债券指数基金市场将表现怎样的竞争格局,李海鹏外示,“从海外市场的发展情况来看,债券指数基金表现清晰的‘头部效答’和‘先发上风’。前卫集团倚赖其积累数十年的经验和走业声誉,现在旗下管理的债券指数基金约7000亿美元。而iShares则是在债券ETF周围的领头羊,管理的债券ETF周围超过4000亿美元。吾们认为主要因为是周围体量越大的基金欠债端相对松散和安详,从而有利于资产端各栽策略的行使,并且投资者的申赎操刁难基金运作的影响也较幼,有助于跟踪偏差的限制。此外,对于ETF来说,周围更大的ETF在二级市场的起伏性清淡也更益,折溢价更矮,能够已足投资者的营业需要,形成正逆馈循环,促进周围的一向上升。随着国内债券指数基金的一向发展,展望也会和海外相通,逐渐表现出头部效答,表现强者恒强的局面。”

众年深耕南方基金债券指数基金周围突破300亿元

据晓畅,早在2011年,南方基金便最先组织债券指数周围,发走了南方中证50债指数基金(2016年转型为南方中债10年期国债指数基金)。通过近十年的积累,南方基金在债券指数基金产品的管理技术、编制建设、团队建设方面都日趋成熟。该基金在运作期内年化跟踪偏差远矮于市场可比债券指数基金平均值,跟踪指数准确度较佳。

众年来,南方基金一向辛勤升迁债券指数基金的管理能力,致力于竖立国内著名的债券指数基金管理品牌。通过永远的不懈辛勤,南方基金在债券指数基金管理方面积累了优厚的经验,形成了成熟的管理体系。此外,南方基金也一向添速组织指数基金产品线,为机构债券投资者挑供雄厚的投资工具。2018年以来,南方基金添速组织债券指数型产品,先后发走成立了国开1-3年、农发3-5年、国开7-10年等系列指数产品,实现了对收入率弯线短中永远限的周详隐瞒。同时,成功发走了一只区域性名誉债债券指数基金,产品线进一步完善。

南方基金众年的耕耘也收获了客户的认可,产品一季报数据表现,截至2020年一季度,南方基金相符计管理的债券指数基金周围突破300亿元,位居全市场前线;南方1-3年国开债指数基金周围超过280亿,已成为全市场周围位居前线的债券指数基金。

在债券指数化投资发展的大趋势下,李海鹏介绍道,“南方基金异日会在两方面不息发力。在产品层面,将基于客户需要,进一步完善指数基金产品线,给客户挑供更添众元化的工具化产品。在现在实现了利率债全弯线产品组织的基础上,吾们还将重点组织指数添强型产品、名誉类债券指数产品、创新ETF等产品,进一步雄厚自身产品线。稀奇是在创新产品方面,南方基金将积极顺答政策导向,将跨市场ETF、银走间市场可转让债券指数基金列为公司的重点项现在之一,力争成为首批试点和推出创新产品的基金公司。”

(文章来源:经济参考报)

(义务编辑:DF522)

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